O proprietary trading, ou prop trading, ocorre quando uma empresa emprega capital próprio para especular em um mercado a fim de obter lucro. Em geral, existem duas categorias de empresas nesse setor: grandes instituições financeiras e pequenas empresas.
As grandes instituições, que incluem corretoras e bancos de investimento, etc., contratam traders experientes para negociar ativos no valor de milhões de dólares diariamente. Já as pequenas empresas tendem a contratar também traders inexperientes, para treiná-los, fornecer educação de ponta e, então, oferecer a eles o poder de compra para negociar.
Um prop trader NÃO cuida de nenhum cliente, porque seu único objetivo é ganhar dinheiro. Essas empresas alocam capital para que o profissional negocie num nicho no qual ele é um especialista.
Então, em quais mercados essas empresas negociam? As firmas desse tipo negociam em todos os mercados, incluindo futuros, opções, moedas, ações e, claro, no FOREX.
Como funciona uma mesa proprietária
Para entender melhor onde/como o proprietary trading começou, vamos conferir o modo como essas grandes instituições operam.
Os grandes bancos costumam criar um mercado para facilitar os serviços que oferecem. Esses serviços incluem gestão de risco financeiro, levantamento de capital e execução de transações de câmbio.
Ao negociar em nome de um cliente, os bancos de investimento ganham taxas de transação. Embora o banco receba essas comissões sem reclamar, eles podem obter lucros maiores negociando por conta própria.
Com o tempo, os traders de bancos de investimento começaram a desenvolver estratégias para obter lucro, além de garantir a liquidez do cliente. Foi assim que nasceu o prop trading!
Regulação severa nos EUA
Desde a crise financeira de 2008, o número de agências de negociação proprietárias de grandes instituições diminuiu consideravelmente. Nos EUA, foram instituídas diversas leis que passaram a limitar a atividade das empresas de prop trading.
Os órgãos reguladores do governo americano estabeleceram que os grandes bancos assumiram muitos riscos especulativos que afetaram a estabilidade do sistema financeiro global. Para mitigar esse risco, foi lançada a Lei Volcker, que geralmente proíbe os bancos de fazer investimentos especulativos que apresentem conflito de interesse com os clientes.
Desde que essa lei foi implementada, em julho de 2010, a maioria das grandes instituições fechou seus escritórios de prop trading completamente. No entanto, a atividade segue viva em muitos países (não no Brasil, onde ainda não existe regulação específica).
Os profissionais dessas instituições são funcionários da empresa. Ou seja, eles geralmente recebem salários e bônus por desempenho. Se esses traders não se saem bem ou cometem um erro, são demitidos na hora. É definitivamente um trabalho estressante.
Com poucos empregos para prop traders restantes em grandes empresas, este não é o caminho mais realista para uma carreira como trader profissional.
Considerações finais
A indústria de prop trading está entre as áreas mais interessantes do mundo. Embora as oportunidades sejam institucionalmente limitadas, o surgimento da internet a tornou bem mais acessível para as massas.
As pequenas empresas operam em grandes cidades e agora estão acessíveis online por meio do trading online. Os traders de todas as partes podem trabalhar em casa, quando se tornam prop traders.
Oferecendo capital de negociação, treinamento e um ambiente com traders referência no mercado, as mesas proprietárias mostram ser uma opção excelente para quem começa a desenvolver habilidades mais avançadas nessa área.
Se você tem a motivação, o desejo e a perseverança para ser um trader de sucesso, negociar numa mesa proprietária pode transformar sua vida. No entanto, como já dissemos, é importante tomar todos cuidados para evitar ciladas e preservar a sua sanidade. Afinal, esta é uma atividade que pode ser incrivelmente estressante, apesar das vantagens que oferece.
