O que é uma mesa proprietária de Forex
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O proprietary trading, ou prop trading, ocorre quando uma empresa emprega capital próprio para especular em um mercado a fim de obter lucro. Em geral, existem duas categorias de empresas nesse setor: grandes instituições financeiras e pequenas empresas.
As grandes instituições, que incluem corretoras e bancos de investimento, etc., contratam traders experientes para negociar ativos no valor de milhões de dólares diariamente. Já as pequenas empresas tendem a contratar também traders inexperientes, para treiná-los, fornecer educação de ponta e, então, oferecer a eles o poder de compra para negociar.
Um prop trader NÃO cuida de nenhum cliente, porque seu único objetivo é ganhar dinheiro. Essas empresas alocam capital para que o profissional negocie num nicho no qual ele é um especialista.
Então, em quais mercados essas empresas negociam? As firmas desse tipo negociam em todos os mercados, incluindo futuros, opções, moedas, ações e, claro, no FOREX.
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Como funciona uma mesa proprietária
Para entender melhor onde/como o proprietary trading começou, vamos conferir o modo como essas grandes instituições operam.
Os grandes bancos costumam criar um mercado para facilitar os serviços que oferecem. Esses serviços incluem gestão de risco financeiro, levantamento de capital e execução de transações de câmbio.
Ao negociar em nome de um cliente, os bancos de investimento ganham taxas de transação. Embora o banco receba essas comissões sem reclamar, eles podem obter lucros maiores negociando por conta própria.
Com o tempo, os traders de bancos de investimento começaram a desenvolver estratégias para obter lucro, além de garantir a liquidez do cliente. Foi assim que nasceu o prop trading!
Regulação severa nos EUA
Desde a crise financeira de 2008, o número de agências de negociação proprietárias de grandes instituições diminuiu consideravelmente. Nos EUA, foram instituídas diversas leis que passaram a limitar a atividade das empresas de prop trading.
Os órgãos reguladores do governo americano estabeleceram que os grandes bancos assumiram muitos riscos especulativos que afetaram a estabilidade do sistema financeiro global. Para mitigar esse risco, foi lançada a Lei Volcker, que geralmente proíbe os bancos de fazer investimentos especulativos que apresentem conflito de interesse com os clientes.
Desde que essa lei foi implementada, em julho de 2010, a maioria das grandes instituições fechou seus escritórios de prop trading completamente. No entanto, a atividade segue viva em muitos países (não no Brasil, onde ainda não existe regulação específica).
Os profissionais dessas instituições são funcionários da empresa. Ou seja, eles geralmente recebem salários e bônus por desempenho. Se esses traders não se saem bem ou cometem um erro, são demitidos na hora. É definitivamente um trabalho estressante.
Com poucos empregos para prop traders restantes em grandes empresas, este não é o caminho mais realista para uma carreira como trader profissional.
Considerações finais
A indústria de prop trading está entre as áreas mais interessantes do mundo. Embora as oportunidades sejam institucionalmente limitadas, o surgimento da internet a tornou bem mais acessível para as massas.
As pequenas empresas operam em grandes cidades e agora estão acessíveis online por meio do trading online. Os traders de todas as partes podem trabalhar em casa, quando se tornam prop traders.
Oferecendo capital de negociação, treinamento e um ambiente com traders referência no mercado, as mesas proprietárias mostram ser uma opção excelente para quem começa a desenvolver habilidades mais avançadas nessa área.
Se você tem a motivação, o desejo e a perseverança para ser um trader de sucesso, negociar numa mesa proprietária pode transformar sua vida. No entanto, como já dissemos, é importante tomar todos cuidados para evitar ciladas e preservar a sua sanidade. Afinal, esta é uma atividade que pode ser incrivelmente estressante, apesar das vantagens que oferece.